美國債務危機加劇！投資者紛投比特幣和黃金避險

快訊摘要:

美國政府債務快速上升引發市場擔憂，2023財年預算赤字達1.7萬億美元，公共債務佔GDP比重不斷攀升。比特幣和黃金需求上漲，被視為對沖通脹和美元貶值風險的工具

雖然美債市場尚未充分反映財政前景惡化預期，但投資者和專家已對債務危機和經濟衰退風險表示憂慮。政策制定者可能被迫採取收益率曲線控制等非常規措施應對

美債規模飆升27萬億

美國政府債務快速上升引發市場擔憂,這是近期推動黃金和比特幣價格飆升的部分原因。儘管目前美國國債市場對該國財政前景仍保持相對樂觀,但不斷惡化的債務狀況已引起更多關注。

美國2023財年預算赤字已擴大至1.7萬億美元,預計到2034年將進一步攀升至2.6萬億美元。與此同時,美國公共債務佔GDP比重持續上升,有望在2028年達到106%,高於2023財年的97%。自2007年的5萬億美元以來,美債規模已飆升至27萬億美元。

債務利息佔比超國防開支推動比特幣和黃金

快速增長的美國政府債務和利息支出佔比不斷提高,有時甚至超過國防開支,這種趨勢引發市場對通脹和美元購買力下降的擔憂,從而推動了對比特幣和黃金的需求。

Jefferies全球外匯主管Brad Bechtel表示,市場對美國債務週期和法定貨幣貶值的憂慮,助推了比特幣和黃金的投資敘事。喬治梅森大學經濟學教授Lawrence H. White認為,通脹動盪加劇也是刺激投資者轉向這類資產的原因。更令人擔心的是,即使在和平時期和經濟全就業的情況下,美國債務和赤字仍不斷攀升,下一次衰退可能引發更大幅度的債務增長。

債券市場尚未反映出財政惡化預期

除了對沖風險,新ETF推出和即將到來的比特幣減半事件,也帶動了其價格上漲。黃金價格創下歷史新高,則得益於各國央行降息預期和外儲多元化需求。儘管如此,美國財政狀況的快速惡化仍然是部分投資者的主要擔憂。市場策略師Michael Hartnett指出,黃金和科技股的近期新高表明,為防止債務危機,美國可能不得不採取收益率曲線控制等政策。

然而,DataTrek Research聯合創始人Nicholas Colas表示,目前國債市場的多個指標顯示,債券尚未反映出財政前景惡化的預期。投資者仍將美元視為儲備貨幣,美債仍被視為相對安全的大規模無風險資產。

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